足球体育 需求端：房地产成交价钱企稳回升迹象逐渐披露-开云(中国)Kaiyun·官方网站 登录入口
发布日期：2025-01-26 05:15 点击次数：105
2025年1月8日，西南证券发布了一篇建筑材料行业的征询讲明，讲明指出，爱好供给端积极变化，重心暖和滥用建材。
讲明具体本色如下：
行业不雅点：需求端有望在宽松的宏不雅策略刺激下企稳回暖，供给端主动而为更值得暖和。水泥行业在行业自律和错峰坐褥配景下，提价较为告成；玻纤等行业亦有提价手脚，热塑/风电类玻纤家具分手提价10%-15%/15%-20%，近似需求端回暖联系意见盈利水平有望握续缔造。房地产行业干预存量市集，罢休2023年中国城镇住宅存量约为335.5亿平素米，城镇住房套数约3.74亿套，存量房改革更正需求增漫空间庞大；在滥用建材下流主要客户由B端转向C端历程中，部分品牌力、渠说念力隆起的意见值得重心暖和。 需求端：房地产成交价钱企稳回升迹象逐渐披露，统计数据骄傲，2024年11月70个大中城市新建商品住宅成交价钱环比高潮城市数为17个，环比10月加多10个，投资者购房置业信心逐渐回暖；房屋成交面积降幅逐渐收窄，在宽松的宏不雅经济策略逐渐终了历程中，需求端有望企稳回升。 水泥、混凝土：伴遍地产新开工、施工面积降幅收窄，2025年国内水泥和熟料需求总量的降幅将收窄。供给端在行业自律错峰坐褥、产能置换策略严格实施等步调下，供需再平衡有望保握现时提价收尾。此外，探讨2025年占据水泥熟料资本最大比例的煤炭价钱将保握相对低位，水泥熟料资本将进一步裁汰，2025年水泥、混凝土行业盈利水平将显赫复原，重心暖和西部配置（002302）（002302）。
玻璃纤维：玻纤下流哄骗领域握续拓宽，部分哄骗领域渗入率握续普及，玻纤滥用量扩容趋势永恒向好。供给阶段性多余，供给端主动控量有望带动行业供需走向新平衡，扶直行业盈利水平缔造。优选家具结构优异、资本上风隆起、详细竞争力强的意见，保举中国巨石（600176）（600176），暖和海外复材（301526）（301526）。
滥用建材：商品房需求刺激策略链接推出，“止跌回稳”、“保交楼”等举措有望对商品房完满和销售情况有所托底；存量市集下二次装修需求握续开释；下流需求由B端转向C端历程中部分品牌力、渠说念力竞争上风隆起的企业市占率将握续普及，保举兔宝宝（002043）（002043）、北新建材（000786）（000786），暖和科顺股份（300737）（300737）、三棵树（603737）（603737）。
风险指示：经济大幅下滑风险；市集设备或不足预期；策略效果或不足预期。
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