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发布日期：2026-07-19 07:14 点击次数：163
本月早些时分红为全国首家市值冲突 4 万亿好意思元的英伟达，可能将从特朗普总统新近签署的 " 大漂亮法案 " 中获兴奋外援力。
据报说念，本月早些时分签署的 " 大漂亮法案 " 允许企业立即冲销老本投资，而非分年摊销，这一税收策略变化可能促使科技巨头大幅加多对英伟达芯片和其他 AI 基础要领的开销。
摩根士丹利瞻望，该法案及相干折旧策略变化将在 2025 年为亚马逊、Alphabet 和 Meta 三家公司所有这个词加多近 495 亿好意思元的解放现款流，2026 年加多约 292 亿好意思元。分析师预期这些科技巨头将把粗略的资金干预到基础要领树立中，以满足东说念主工智能和云狡计的繁华需求。
就在法案通过不到一个月后，AI 投资加快的迹象一经线路。Alphabet 上周将全大哥本开销预测上调 100 亿好意思元，涨幅约 13%，事理是需要加多 AI 投资以满足快速增长的需求。行为 AI 芯片市集的扫数龙头，英伟达有望成为这波投资高潮的最大受益者。
税改红利开释科技巨头现款流
特朗普总统 7 月 4 日签署的 " 大漂亮法案 " 带来的税收变化，可能成为激动科技巨头加多英伟达芯片和其他 AI 基础要领开销的抨击催化剂。摩根士丹利分析师 Brian Nowak 在近日的研报中暗示：
" 咱们合计这些税收优惠可能旨在引发 / 使好意思国率先的科技公司在生成式 AI 鸿沟进行更积极的投资，以确保好意思国在全国生成式 AI 竞争中保握上风地位。"
分析指出，这项变化的影响将荒谬权臣。立即冲销 AI 投资的才能不仅会引发科技巨头加多投资以擢升狡计才能，同期也能匡助它们粗略税获利本。
市集已出现 AI 投资加快的早期信号。行为四大超大范围云作事商中首家发布第二季度财报的公司，谷歌母公司 Alphabet将老本开销预测上调 100 亿好意思元，炫夸出对 AI 基础要领投资的锋利需求。
摩根士丹利分析师 Joseph Moore 合计，这标明 "GPU 需求在 2025 年尚未达到顶峰 "。
与此同期，据见闻此前著作，微软 2025 财年四季度 242 亿好意思元的总老本开销创单季最高记载。Meta还将 2025 大哥本开销的下限从 640 亿好意思元上调至 660 亿好意思元。
分析指出，这种 AI 开销增长时势瞻望将在其他科技巨头中复制。概况在投资当年完全抵扣 AI 投资成本，将同期完了加多狡计才能和粗略税收的双重抛弃，为企业提供更强的投资动机。
在新税收策略激动下，科技巨头将运用加多的解放现款流不时扩大数据中心树立范围，以缓解面前 AI 作事供不应求的场面。
英伟达市集主导地位有望安稳
行为 AI 投资高潮的最大受益者，英伟达在昔日两年中季度收入增长逾越四倍，在面前财年第一季度达到创记载的 440 亿好意思元。
英伟达芯片是科技巨头树立数据中心的最翻开销名目之一，该公司在快速增长市蚁合的份额瞻望将进一步扩大。
好意思银预测，到 2030 年，AI 加快器将占所特别据中心开销的 65% 以上，而 2024 年这一比例约为 38%。在此期间，英伟达瞻望将保握约 80% 的市集份额。
这意味着跟着 " 大漂亮法案 " 开释的现款流激动科技巨头加多 AI 投资，英伟达将取得其中的大部分订单开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，进一步安稳其在 AI 芯片市集的统带地位。